异质性通胀预期的信息粘性与信息更新频率
张成思
中国金融四十人论坛特邀研究员
[ 2015-10-19 ]

提要:不同微观群体的通胀预期具有明显的异质性特征,而厘清异质性通胀预期的信息粘性和信息更新频率特征是构建前瞻性货币蒸成体系的重要基础。本文基于经典的流行病学模型,运用2001年1季度至2014年4季度我国居民与专家的通胀预期调研数据,分析了这两组具有代表性的异质性通胀预期的信息粘性与信息更新频率。研究表明:(1)我国居民和专家的通胀预期存在交互影响机制而非单向传染;(2)二者的信息粘性特征迥异,居民预期具有很高的信息粘性,而专家预期不具有粘性;(3)居民没季度有接近1/3的人更新预期信息,而所有专家每季度都进行信息更新。

 

报告全文: 异质性通胀预期的信息粘性与信息更新频率

(作者张成思系CF40特邀研究员,CF40·青年论坛会员,中国人民大学财政金融学院教授、货币金融系主任。)

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