制度型开放:构建“一带一路”投融资新体系
肖钢 著
[ 2019-04-12 ]

 

制度型开放:构建“一带一路”投融资新体系

肖钢 著

中国金融出版社 2019年04月

作者简介

  肖钢,中国金融四十人论坛资深研究员。曾任中国人民银行政策研究室副主任、主任,中国外汇交易中心总经理,中国人民银行计划资金司司长,中国人民银行行长助理、副行长。2003年3月至2013年3月任中国银行股份有限公司董事长,2013年3月至2016年2月任中国证券监督管理委员会主席。


本书简介

  本书是中国金融四十人论坛课题《顺应新形势 构建新体系——“一带一路”投融资研究》的成果。书中回顾总结了五年来“一带一路”投融资的情况与特点,全面分析了制约投融资发展的问题与原因,提出构建利益风险共享、资金主体多元、体系运行高效、多边沟通有序的投融资新体系。

  读者可以了解国际金融治理体系的基本内容和框架,国际信贷规则及其构成要素,对参与“一带一路”建设的中资企业投融资工作提供有益的参考,对金融机构提供有益的借鉴。

  本书还收录了投资者-国家争端解决机制、巴黎俱乐部等国际金融治理机制介绍,《纽约公约》、《华盛顿公约》等文件原文,是难得的参考资料。


目录

第一章  “一带一路” 投融资发展基本情况

一、 “一带一路” 投融资发展概况
二、 “一带一路” 投融资的特点
三、 “一带一路” 投融资面临的热点问题简析
四、 “一带一路” 投融资研究文献综述

第二章  “一带一路” 投融资面临的挑战

一、 “一带一路” 建设资金需求巨大
二、 “一带一路” 建设资金供给不足
三、 “一带一路” 沿线国家整体风险水平较高
四、 “一带一路” 投融资遇到的软环境障碍

第三章  解决 “一带一路” 投融资问题的思路

一、 现有方案需要突破
二、 解决 “一带一路” 投融资问题的基本原则

第四章  改革 “一带一路” 现有信贷规则和管控体系

一、 现有信贷规则和管控体系难以适应 “一带一路” 需求
二、 改革和完善现有信贷规则和管控模式

第五章  优化 “一带一路” 投资保护与纠纷解决机制

一、 我国对 “一带一路” 沿线股权投资情况
二、 多层次的投资保护与纠纷解决机制
三、 现行投资保护协定和纠纷解决机制保护力度不够
四、加强和完善投资保护规则与纠纷解决机制

第六章  加强 “一带一路” 投融资风险评估与预警

一、 “一带一路” 投融资风险评估与预警存在不足
二、 建立开放共享的 “一带一路” 风险评估与预警新体系

第七章  建立 “一带一路” 投资债务违约救助新机制

一、 投融资违约救助机制的主要问题
二、 建立符合沿线国家实际的债务违约救助新机制

第八章  加强 “一带一路” 投融资反腐败反商业贿赂工作

一、 “一带一路” 建设面临严峻的反腐败、 反商业贿赂挑战
二、 多措并举ꎬ 加大海外反腐败、 反商业贿赂力度

第九章  实现 “一带一路” 投融资信息公开透明

一、 “一带一路” 建设透明度不足及其带来的问题
二、 世界银行增加投资透明度的主要经验
三、 增强 “一带一路” 投融资透明度

第十章  推动人民币国际化为 “一带一路” 注入新动力

一、 人民币在 “一带一路” 建设中使用情况及面临的障碍
二、 完善金融市场建设和监管ꎬ 打通境内外金融市场
三、 完善人民币国际化政策体系

第十一章  加强 “一带一路” 投融资其他软环境建设

一、 落实 “一带一路” 环保、 劳工和企业社会责任
二、 加强 “一带一路” 投融资中介服务机制建设
三、 加强 “一带一路” 投融资跨境税收与反避税管理
四、 加强 “一带一路” 投融资的实业技术标准对接

附录

参考文献

后记


  “一带一路”建设实施五年来,取得了令世人瞩目的成绩。2018年8月27日,习近平总书记在推进“一带一路”建设五周年座谈会上指出,要在金融保障上下功夫,加快形成金融支持共建“一带一路”的政策体系,有序推动人民币国际化,引导社会资金共同投入沿线国家基础设施、资源开发等项目,为走出去企业提供外汇资金支持。

  资金通则血脉通,资金融通是“一带一路”建设的重要内容,也是“一带一路”建设进入新时期的重要支撑,做好“一带一路”建设金融支持工作,是促进“一带一路”建设顺利发展的关键。为贯彻落实习近平总书记关于做好"一带一路"金融工作的指示精神,深入调查研究投融资面临的问题,提出相关政策建议,2018年初,我与中国信保黄志强副总经理商量,针对“一带一路”投融资的相关问题,能否一起做些研究,我们一拍即合,很快确定了选题方向并成立了课题组。之后,此课题在中国金融四十人论坛正式立项,并得到了学术委员会的指导,课题名称为“顺应新形势,构建新体系—— ‘一带一路’ 投融资研究”。本书为此项课题的成果。

  刚开始,课题的研究方向主要聚焦在投融资面临的一些具体问题上,包括金融产品、融资模式、贷款条件等方面。研究一段时间后发现,这些问题固然重要,但影响或制约投融资的因素不在这个层面,课题组开始挖掘深层的和潜在的影响因素。课题组与相关部门、金融机构和企业多次进行了深入讨论,黄志强副总经理还利用出访机会在境外进行实地调研。我们发现,影响投融资的因素都在规则层面,并且存在内部的逻辑关系,即现行信贷规则、投资保护和纠纷解决、风险评估和预警、债务违约和救助机制、投融资反腐败和商业贿赂、投融资信息透明和人民币国际化。后来又提炼出三个“不可行”,即仅靠中国方案不可行、西方方案不可行、现行拖延做法不可行。再往后,要解决三个“不可行”,实际上关系到我们对于投融资的理念与价值观的再认识,必须创新融合思路,才能实现开放共享。构建新的投融资体系,必须更多地关注规则、标准和制度,加强软联通,共建软环境,增强软实力。

  2018年12月,中央经济工作会议指出,要推动全方位对外开放,要适应新形势、把握新特点,推动由商品和要素流动型开放向规则等制度型开放转变。回顾一年来课题组调研、讨论的相关内容,以及针对“一带一路”建设投融资提出的建议,我们按照金融四十人论坛秘书处的提议,以“制度型开放——构建‘一带一路’投融资新体系”为书名出版此研究报告,希望能够为政府相关主管部门、金融机构和企业参与“一带一路”建设提供参考。

  感谢中国工商银行原董事长姜建清、中国投资公司总经理屠光绍、中国交通银行行长任德奇、丝路基金总经理王燕之给予的宝贵意见,感谢中国进出口银行副行长谢平同志对课题的指导,感谢各位评审专家在课题立项阶段和评审过程中给予的评价和建议,感谢参与课题调研的企业和金融机构,为报告提供了第一手素材和翔实的信息。

  感谢课题组成员的辛勤付出,他们是来自中国出口信用保险公司的赵旸、李瑞民、王福俭和谢永佳,和来自中国银行的王家强和廖淑萍。同时,感谢中国金融四十人论坛秘书处金石为和金融出版社编辑张铁在成书过程中提供的帮助。

  我们深知,对"一带一路"投融资问题的研究还比较浅显,由于时间和能力的限制,书中错误与不足之处在所难免,敬请读者批评指正。

肖钢

2019年2月


后记

  “一带一路”投融资体系研究課题组由肖钢、黄志强同志担当负责人,参与报告撰写的课题组成员,既有来自政策性金融机构核心部门的业务骨干,也有来自大型商业银行的研究人员。赵旸就职于中国信保国别中心,在国别风险研究领域经验丰富;李瑞民就职于中国信保产品部,关注金融产品和债务违约及救助研究;王福俭就职于中国信保资信评估中心,一直从事企业海外经营风险及融资顾问服务;谢永佳是中国信保国别风险研究中心的博士后;王家强和廖淑萍就职于中国银行国际金融研究所,对金融创新、人民币国际化有深入的研究。课题组成员熟悉本机构的产品和服务,他们都从事服务“一带一路”建设相关的投融资和风险管理的具体工作,有着丰富的投融资实践经验,更重要的是,课题写作过程中,来自不同机构不同部门的成员互相帮助、密切协作,为课题的顺利开展提供了有力保障。

  为了深入探究当前“一带一路”投融资所面临问题的根源,课题组制定了全面的调研计划。为分析沿线国家资金缺口情况、金融机构服务现状和参与建设的企业的现实需求,课题组先后组织了葛洲坝国际、中国路桥、三峡国际、中铝股份、北方工业、电建海投、特变电工等企业,进出口银行、工商银行、丝路基金、中信银行等金融机构进行调研。同时,利用出访“一带一路”沿线国家的机会,深入建设项目进行实地调研。这些调研对于了解投融资支持政策、金融服务诉求与问题有重要的参考价值,为课题研究提供了第一手素材。

  课题研究报告写作历时近一年,在这期间,课题组组织了四次集体讨论,每次都是从早晨持续到傍晚,讨论中的思想碰撞,让研究的脉络更加清晰,分析更加透彻,建议也更加贴近实际。在报告形成过程中,更是几易其稿,做了比较大的调整。由于课题组成员均有本职工作,报告撰写都是利用一个个不眠的夜晚和周末时间完成的,只有参与其中的成员才体会到这份辛苦。当那些饱含“一带一路”建设事业情感的一段段文字汇总成政策建议时,课题组成员的付出都是值得的。

  “一带一路”建设进入到新阶段,衷心希望此课题成果能够对政府部门、金融机构和企业的工作有所帮助。

“一带一路”投融资新体系研究课题组

2019年2月

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