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充分运用现代金融机制 促进贵州实现跨越式发展
中国金融四十人论坛成员 潘功胜 [ 2013-08-17 ] 共有0条点评

  提要:欠发达地区的发展既要靠输血更要靠造血,金融机制是重要的造血机制,运用好金融创新的造血机制和后发优势,可以有利地助推贵州经济的发展。欠发达地区的后发优势将为金融创新提供更为广阔的空间。欠发达地区要抓住机遇,促进绿色、低碳、循环发展的理念,坚持全面协调可持续的基本原则,立足本地实际,占领绿色发展的制高点,打造一条欠发达地区的经济发展绿色途径。

欠发达地区的发展既要靠输血更要靠造血

  金融机制是重要的造血机制,运用好金融创新的造血机制和后发优势,可以有利地助推贵州省经济的发展。运用金融配置资源的机制实质是发挥市场机制,这一机制可为吸引各类资金的流入比较有优势的产业创造条件,从而使资源优势转化为资本优势,因此这种机制可以使金融和经济增长产生内在的关联,较快提升经济的竞争力。

  我国正在进行的金融体制改革核心也是提升金融配置资源的效果,这一点对欠发达地区来讲尤其如此,过去我们国家一贯高度重视支持欠发达地区的经济发展,通过财政转移支付、税收优惠等多项措施加大对欠发达地区的财政支持,集中力量扶持这些地区的发展,为这些地区的经济持续输血,毫无疑问这是非常必要的,而且还对金融发展创造了更好的财力支撑。但同时我们也注意到,在现代经济条件下金融的作用越来越收到广泛的关注,金融杠杆效应、分散风险功能、配置资源功能、资产定价功能正在发挥输血机制难以比拟的功效,实现金融业后发优势的关键是机制体制创新,欠发达地区完全可以利用现代金融服务理念、现代金融产品创新,促进实体经济和区域资源优势的融合,从而增强经济发展的能力。

  创新金融体制机制的关键是营造制度优势和环境优势,实际上这是对地方政府提出了更高的要求。一方面地方要发挥好建设好基础设施等方面的推动作用,另一方面又要给市场主体充分的空间,有时候地方政府要捆住自己的手脚不大容易,欠发达地区因此也可以不必依从发达地区传统的金融发展路径,依靠单一的积累模式实现金融业的发展,而是应该借鉴现代和金融和各国经济发展的经验,走出一条直接金融和间接融资综合发展的道路。要更多地发展直接金融则应该重视资本市场发展,所需的条件也比较高,在财务、会计、信息披露、报表制度规范、司法制度的建设以及诚信体制机制建设方面的要求非常严格,这实际上对地方政府如何利用现代金融资源,发挥更好的作用,提出了巨大的挑战。

  在金融发展和经济增长的关系上有两种研究方法,一种是需求追随的方法,它强调随着经济增长会产生对金融服务的需求,从而促进金融行业的发展。另一种是供给领先的方法,它强调金融服务的供给吸引需求,通过适度超前的金融供给增强金融支持实体经济发展能力,促进经济发展,从而产生更多的金融服务需求,实现金融业自身的持续发展。美国硅谷地区的发展充分说明金融在引导经济发展中的先导作用,高科技产业是高风险的产业,传的银行是不愿意为他们投资的,风险资本的兴起、金融创新的发展对硅谷的发展不可或缺。风险资本、金融创新在苹果、因特尔等公司的发展壮大中起了举足轻重的作用,如果没有金融创新,风险资本家就没有集成电路、微处理器、个人电脑等高科技产品,也就不会有硅谷的发展。

  从以上硅谷的例子中,我们可以看到金融发展的重要作用。贵州省金融发展的先导作用的发挥,要通过找到融合贵州省的资源环境禀赋相适应的金融模式创新来实现,这一命题迄今还没有破解,要解决这个问题,总的来讲,还是要依靠自下而上的改革创新。我们一般认为,制度的形成有两种,一种是自上而下,一种是自下而上,而自下而上的改革创新更能适应贵州当地的经济发展的需要。

发挥欠发达地区的后发优势

  简单概括金融也的特征,就是“嫌贫爱富”,从宏观上来看,这个特征不一定成立,其实由贫到富的过程更是金融业所钟爱的。

  (一)欠发达地区经济的快速发展为金融发展提供了难得的机遇

  过去五年,贵州省GDP总值年均增长12.8%,今年上半年的发展速度与天津并列为全国第一,经济社会快速发展为金融发展创造了良好的环境,同时也带动了金融业的快速发展,金融机构的发展也超过了全国平均水平。2012年初,国务院专门出台了《关于进一步促进贵州经济社会又好又快发展的若干意见》,明确支持贵州经济的快速发展,将贵州发展提高到国家战略的层面,未来欠发达地区将迎来经济社会加速发展的黄金期,对金融的需求也将快速增长,为金融快速发展提供了难得的契机。人民银行用再贷款、再兑现等货币政策工具,引导信贷向三农和中小企业方面给予大力支持,也取得了明显的成效。

  (二)欠发达地区发展优势将对金融业发展提供持续的动力

  目前虽然存在小微企业融资难等结构性问题,部分企业资金紧张,但是就全国而言,资金流动性是充足的,但受体制机制的制约,民间投资渠道较为狭窄,哪里有体制机制的优势,哪里就能吸引资本的流入,从而促进当地经济的发展。同时,经过近年来的发展,沿海地区的发展已经接近发达国家水平,大规模投入越来越少,投资机会将向中西部等欠发达地区转移,欠发达地区虽然经济发展水平相对落后,但自然资源丰富、生态环境多样、要素成本较低、市场潜力巨大、资金需求较多,将为资本投资开拓新的空间,增加新的活力。

  (三)经济增长模式转型和产业结构调整的大背景,为金融创新发展提供了前所未有的机遇

  我国经济在经历了30多年GDP的快速增长后,土地矿产资源约束增强,环境保护的压力逐步加大,高投入高消耗高污染的粗放式模式已难以为继,转变经济增长的模式已势在必行。欠发达地区的共同特征是资源富集,发展滞后,经济发展上的后发优势同样也是结构调整的先天优势,欠发达地区可以借鉴曾经的经验教训,少走弯路,走内涵发展的道路,以较少的代价取得更好、更高质量的增长,利用发达地区产业结构调整升级的机会,直接实现产业结构的合理化,积极引进外来资助,大力发展金融业,以此解决现代起步阶段资金不足的问题,从而实现后发的优势。

  (四)金融机制的关键是人才机制,金融行业既是资本密集型行业,也属于智力密集型行业

  复合型、创新型、“接地气”而又具有国际视野的优秀金融人才是欠发达地区金融发展的关键因素之一,人才具有较强的主动性,加快金融人才的集聚是提高欠发达地区金融核心竞争力的重要方面。贵州省可以依托、加强与外部的联系,加强金融人才的业务技能培训,打造一批具有专业优势、规模较大的金融人才,针对高层次的金融人才特别是领军人才的配套问题,可以通过拓宽引进高层次人才的渠道,改革地方金融机构的高层次人才选拔任用机制,高起点构建金融人才体系,为金融后发优势的发挥提供保障。

  (五)发挥欠发达地区生态环境的优势,对促进金融业的可持续发展非常必要

  目前世界各界认识到,金融生态环境的好坏是决定一个区域经济竞争力的重要优势。在市场竞争的条件下,金融制约的流动性、效率性、安全性更多取决于地区生态环境的好坏,只有生态环境好的地区,才能够打造成为资金的洼地,迅速提高本地区的竞争力。

  最后,强化金融业态多元化和金融生态主体多样性,建立均衡的社会融资结构,加快多层次的金融市场建设,提高直接融资占社会融资规模的比重,扩大直接市场的规模,发展新型金融人才。当前的重点就是加快发展面向“三农”和小微企业的微型金融组织,尤其是社区型的金融机构和小型专业化的金融中介等微型金融组织,提升微型金融的服务质量、规模、质量和效益。

以绿色金融为发展着力点

  欠发达地区要抓住机遇,促进绿色、低碳、循环发展的理念,坚持全面协调可持续的基本原则,立足本地实际,占领绿色发展的制高点,打造一条欠发达地区的经济发展绿色途径。也就是说,绿色经济作为新兴旅游隐藏着巨大的市场商机,可为金融业提供持续的发展机会和创新空间。

  绿色金融是金融领域的一场变革,绿色金融代表未来金融发展的新方向,蕴藏着金融结构调整的新机遇。当前大家对绿色金融的概念本身还存在一些争议,但正在取得越来越多的共识。绿色金融是现代金融发展的必然趋势,也是对传统金融的延伸和扩展。与传统金融追求经济利益最大化和股东利益最大化不同,绿色金融注重对生态环境的保护,以及环境污染治理,强调通发展绿色产业和改造传统产业,推动产业结合优化升级,兼顾股东利益和公共利益、经济利益和社会环境利益,符合人类的需求,有助于促进我国欠发达地区经济社会可持续发展。具体来说有以下几点,一是围绕绿色金融优势,盘活要素市场;二是制定发展绿色金融、推动欠发达地区发展融资转型的支持政策,等等。

  在绿色金融方面,还有一个建议,即加强国际交流合作,借鉴绿色金融领域中国际领先银行的经验。国际金融合作是绿色金融发展的重要引擎,国外一些大型银行在绿色金融领域已经形成比较健全的环境保护计划、丰富的绿色金融产品、完善的绿色金融内控制度以及合理的内容与架构。通过与这些大型机构的交流合作,学习先进的绿色金融理念和业务经验,可以推动我国绿色金融业实现跨越式发展,同时也可以争取国际组织的技术援助,促进建立推进绿色金融规则的制定、标准的协同、产品的创新、机构的发展、人才的培养以及绿色的认证。我们希望贵州金融也能在绿色金融领域占领制高点。

  最后,我们相信并且期待贵州省能够创造出与经济发展相互适应、相互促进的金融发展路径,从而促进经济社会全面可持续发展。

注:

[1]本文为作者8月17日在CF40“贵州论坛”暨“金融业支持欠发达地区经济发展”研讨会上的主题演讲,会上由论坛特邀成员纪志宏代为演讲。中国金融四十人论坛秘书处整理,未经作者审核。


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