金融四十人论坛——中国金融中坚智库
主页 >学术交流 >密报 >产能过剩的根源在于创新不足
字体大小[] [] []
产能过剩的根源在于创新不足
中国金融四十人论坛学术委员会主席 钟伟 [ 2013-10-12 ] 共有0条点评

  在全球主要经济体之中,中国是较少公布产能利用率的国家,这使人们虽然猜测中国经济面临较为严重的产能过剩问题,却难以确切测定分行业分时期产能利用率状况,更难以及时提出有效的政策建议。

  我们曾仔细研究了主要工业化国家的产能利用率及相关因素。结果显示:一是工业增加值与PPI对产能利用率变化的影响是关键性的,工业增加值代表数量,而PPI则代表价格。这一点在中国也不例外。二是间接测量产能利用率的指标包括,工业生产、订单、产销率、工业品价格、利润率、亏损面等。三是美国的经验表明,产能利用率的波动主要受需求的影响,而非供给的影响。例如2009-2010年中国的经济刺激计划,曾使产能利用率得以短暂回升。因此我们可以从需求角度来估算产能利用率。

  依据上述思路,我们可以整理计算出,从国际经验看,产能利用率在81-82%之间是衡量工业产能是否过剩的临界点,75%以下表明产能过剩严重,高于85%表示产能不足。截至目前,欧美的产能去化进程并未结束,仍然需要至少3-5年的时间。当下美国国内需求的强劲上升,在很大程度上缓解或掩盖了产能过剩的状况。

表1、主要经济体的产能利用率

 

中值

均值

最大值

最小值

美国(1967-2012

80.6

80.7

88.4

67.2

美国(1967-1979

84.5

83.8

88.4

74.4

美国(1980-1999

81.3

81.0

85.0

73.0

美国(2000-2012

77.7

77.0

80.6

67.2

欧洲(1991-2012

82.0

81.3

85.0

69.5

欧洲(1991-2008

82.3

82.3

85.0

77.4

欧洲(2009-2012

78.1

76.4

80.7

69.5

巴西(2005-2012

81.6

81.5

83.7

78.4

  依据上述思路,我们也尝试计算了中国整体和结构的产能过剩状况。

  就整体而言,我国工业产能过剩的程度并不十分严重。估测结果显示,一是中国工业企业利润率、盈利增速的走势基本一致;二是2013以来,中国工业产能利用率约为78%-79%,显示产能整体过剩,但并不十分严重。

  就结构而言,我国部分行业产能严重过剩。其中,电解铝、电石、焦炭、水泥、平板玻璃、粗钢、风电设备、光伏、造船,产能利用率低于70%,电解铝、光伏两个行业可能低于60%。产能利用属于正常水平的行业有:煤炭、发电,产能利用率高于85%。产能利用状况最好的行业是汽车,目前产能利用率超过95%。中国产能过剩的总体状况是:整体情况好于市场传言,结构问题甚于整体问题。

表2、中国部分行业的产能利用率(2009-2012)

 

2009

2010

2011

2012

电解铝

61.2%

59.6%

58.6%

/

光伏

/

/

/

<60%

造船

/

/

/

60%

水泥

67.1%

65.2%

64.5%

67.1%

焦炭

72.6%

70.4%

69.4%

 

风机设备

/

/

/

<70%

平板玻璃

69.2%

71.4%

77.6%

/

粗钢

81.1%

82.0%

80.5%

72.0%

煤炭

91.8

89.3

87.2

/

发电

84.2

86.4

88.6

/

汽车

85.7

105.0

94.4

94.8

  我们倾向于认为,中国经济在2018年之前将持续受到产能过剩的困扰。去产能化的进程有一系列棘手问题:一是地方政府的资产负债表是否持续扩张,产能过剩在很大程度上,是中国现行的税制使地方政府有扩张产能、从生产和流转环节获得税收资源的冲动。地方国企需要较为剧烈的兼并重组,甚至市场退出。二是央企以持续的加杠杆不断扩张,也是产能利用率不高的原因,这从表象上可以归结为央企在要素资源的获得上,在市场准入上的行政优势,其根本仍然在于政府尚未能对不同所有制的企业,采取竞争中立的姿态。三是产能去化依赖纯粹的市场手段难以实现,例如巨型钢铁企业产能过剩的同时,以“废钢+电炉+污染”的小钢厂在基层政府的纵容下,反而可能卷土重来。淘汰落后产能需要行政和市场力量的并举。

  中国甚至全球主要经济体的产能过剩,都揭示出全球创新活力的不足。几乎所有的投资者都愿意投入收益丰厚和产能不足的行业,而不是相反,但在现实世界中创新匮乏使得这样的行业过于稀缺。创新的浪潮从大到小,大致可分为核心价值观和文化认同的创新→制度创新→经济理念创新→系统创新→产品创新→技术、品牌和营销创新→加工制造创新。所谓核心价值观和文化认同创新,决定了创新的源泉,人类文明至今,创新源泉并不丰裕,例如古希腊罗马,在很大程度上也只是在欧洲及其周边不断复制其文明自身,带来创新的传播。在此之下,衍生出制度创新,这包括正式和非正式制度的创新。例如11届3中全会的创新性在于打破了僵化的价值观,然后才能经济管理制度的改革和创新。此后是理念创新,理念创新是在制度许可的环境下,一场真正的头脑风暴,例如基于军事需求而重发的互联网理念。在此理念下,才出现了覆盖服务器、路由器、骨干网、终端和软件等子系统和具体产品。产品创新往往先于技术创新并受制于技术创新。而加工制造环节的创新,则已处于创新的末端。在满足一定质量要求的前提下,将加工制造成本减削至极限低,是中国企业的优势创新能力。但这不足以支撑产品创新或系统创新。

  为什么创新在中国如此稀缺?在20世纪80年代,国内学者对该问题的回答是:人、财、物。无非是人才匮乏,尤其是顶尖人才缺乏;资金不足,尤其是研发投入不足;实验条件不足,缺乏国际顶尖的实验室和设备。30多年之后的中国,资金投入不是问题,建立设备顶尖的实验室不是问题,吸收国际精英人才也不是问题,甚至还有各种国家创新计划。但创新,甚至仅仅是技术层面的创新都仍然活力不足。这就令我们反思,中国的创新体系到底因何而失灵?

  由是观之,产能过剩折射出创新不足,在中国则尤其如此。在价值观、制度和理念不变的枷锁下,寻求国家创新体系可能是徒劳无益的。创新并不仅仅是科学家、工程师和技术工人的灵感,而在于有无需要和培育这些创新灵感的土壤。11届3中全会的历史功绩在于其是一次真正的思想解放,这种解放的导火索源自当时中国围绕实践是否是检验真理的大讨论。


[打印]
[发送给朋友]
[放入收藏夹]
[复制地址]
相关点评 (共 0 条) 更多点评>>
我也说两句:[所发表的评论仅代表个人观点,与本网站无关] 更多点评>>

字数少于500
用户名: 密码: 匿名
高级
最新文章
“债券通”推动资本... [ 连平 ]
金融去杠杆下的实体... [ 伍戈 ]
谁来制订网络空间的... [ 张家林 ]
被动投资渐成主流,... [ 刘珺 ]
华融资产赖小民解读... [ 赖小民 ]
为低净值人群设计金... [ 蔡鄂生 ]
同业业务与金融不稳... [ 张晓朴 ]
中国迫切需要扩大可... [ 黄益平 ]
最热文章
探寻房地产投资的拐... [ 伍戈 ]
2017年宏观经济展望... [ 徐忠 ]
基建投资与政府债务... [ 伍戈 ]
反思2016年的两种经... [ 高善文 ]
“脱实向虚”与“脱... [ 伍戈 ]
对当前金融领域问题... [ 张 涛 ]
银行业去杠杆的主攻... [ 李伏安 ]
不得不说的数字货币... [ 王永利 ]

版权所有:北京四十人论坛顾问有限公司 秘书处电话(010-88088160)

联系我们:北京市西城区金融大街33号通泰大厦 010 88088160   邮箱:cf40@188.com