建立存款保险制度助力利率市场化
吴敬琏
中国金融四十人论坛学术顾问
[ 2014-05-27 ]

  导读:各国建立存款保险制度的历史经验表明:如果存款保险机构实行全额刚性兑付,将会弱化收储机构风险防范意识,而存款赔付限额规定得过高或过低,都会导致不良后果。

  实现利率市场化是深化金融改革的一项基础性的举措,而建立存款保险制度,则是使利率管制放开、竞争加强后,保护存款人利益和使银行体系能够平稳运行的重要保证。

  近年来,我国金融领导部门一直把实现利率市场化提到改革议程的重要地位。2013年7月,中国人民银行宣布全面放开对金融机构贷款利率的管制,这意味着利率市场化提速。贷款利率全面放开以后,在中国的存贷利率体系中就只剩下存款利率还存在行政规定的上限了。接着在今年3月,中国人民银行行长周小川宣布,将在一两年内放开存款利率。

建立存款保险制度的必要性

  利率市场化进程能够加快到什么程度的一个关键问题在于,做好各项配套改革的进度。世界上的万事万物都是有利有弊的。利率市场化也是这样。虽然它作为市场在资金资源配置中起决定作用的前提条件,对于强化金融机构的竞争和优化金融资源配置等方面所起的积极作用是毋庸置疑的;但与此同时,竞争的强化也可能产生某些副作用,例如,发生挤兑风潮和收储机构的破产,使千千万万存款户、特别是中小存款户受到严重的财产损失,以至衣食无着;而且,这种兑付危机还有可能在金融体系中扩散,以致引发系统性的危机。

  在银行业的早期发展中,由于缺乏全国性的存款保险制度,不论是存款人还是收储机构所面临的风险都很大。1929年大萧条发生以后,发达国家频繁地出现银行挤兑风潮。在这以后,西方国家才陆续建立起国家级的存款保险机构和全国性的存款保险制度。当收储机构发生兑付困难时,由存款保险机构按规定的数额兑付。改革开放以后,我国商业银行开始实行商业化经营。由于这些商业银行都属于国家所有,当银行或城市信用合作社等收储机构发生兑付问题时,对于居民存款通常由中央银行和地方政府全额刚性兑付,实际上是由政府提供隐性保险,最后由纳税人买单。这种由政府提供担保的办法虽然保证了金融系统的稳定,但是由于它破坏了银行之间的竞争条件,造成存款人不关心收储机构的经营管理状况和收储机构不注意加强风险防范意识产生逆向选择和道德风险等问题,加大了财政负担,并且使中央银行被动地扩大货币供应,到头来会使系统性风险不断积累。所以,在当前加速存款利率市场化的情况下,中国也必须效法其他市场经济的先例,尽快把存款保险制度建立起来。

存款保险制度之选择

  然而存款保险制度有不同的类型,同一类型的存款保险制在保险金缴纳和赔付限额上的规定也各不同。选择什么样的存款保险制度,需要根据本国的具体情况认真权衡和精心设计。例如,各国建立存款保险制度的历史经验表明:如果存款保险机构实行全额刚性兑付,将会弱化收储机构风险防范意识,而存款赔付限额规定得过高或过低,都会导致不良后果。而且存款保险的具体制度如何设定,不但受存款结构和银行结构决定,而且与相关金融机构的状况有关,需要认真研究和仔细计算。

  《存款保险制度与金融安全网研究》一书在认真研究中国实际状况的基础上,广泛汲取国际经验,不但论证了在我国建立存款保险制度的必要性,而且对建立存款保险制度的许多具体问题也做了深入的讨论。例如,对不同类型存款保险制度的比较和中国宜于建立哪种类型的存款保险制度,存款保险机构与金融安全网其他组成部分之间的关系,世界主要国家存款保险制度的创建历程,在全球金融危机的条件下各国存款保险制度面临的新挑战等等,都为读者提供了丰富的实际资料和理论知识。因此,它肯定能够为我国存款保险制度建设提供有益的参考。

(作者系国务院发展研究中心资深研究员。本文为作者为中国金融四十人论坛书系之《存款保险制度与金融安全网研究》一书所做的序,标题为编者所加)

 

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